貴陽(yáng)壓路機出租—— 降息利好機械制造行業(yè)需求。

    我們的主要觀(guān)點(diǎn)如下：整體來(lái)看，貨幣寬松利好機械制造行業(yè)需求，更重要的是，為中國制造業(yè)轉型升級提供有利宏觀(guān)環(huán)境!從成長(cháng)和價(jià)值重估兩個(gè)角度，我們中長(cháng)期堅定看好智能制造升 級、工程機械轉型、鐵路后市場(chǎng)、能源設備及環(huán)保設備五大領(lǐng)域。

重點(diǎn)闡述兩個(gè)細分行業(yè)的影響：

1.工程機械行業(yè)迎來(lái)轉型升級良機。具體來(lái)說(shuō)：

1)降低工程機械企業(yè)融資成本和資金風(fēng)險。由于行業(yè)信用銷(xiāo)售占比非常高，行業(yè)面臨的較大風(fēng)險就是資金風(fēng)險，連續降息將大大降低工企業(yè)信用銷(xiāo)售帶來(lái)的資金壓力和風(fēng)險。

2)可協(xié)同托底行業(yè)基本面的另一重要因素——“一帶一路”戰略。2015年國家繼續加大鐵路、水利投資，國內需求繼續好轉，加上“一帶一路”拉動(dòng)出口，去產(chǎn)能使得供給端持續收縮，我們認為行業(yè)底部已經(jīng)得到確認，下半年有望出現環(huán)比溫和回升。

3)國企改革促進(jìn)行業(yè)轉型升級，部分公司將面臨價(jià)值重估。工程機械屬于充分競爭行業(yè)，國有企業(yè)轉型升級的預期非常強烈。行業(yè)內上市公司將圍繞混改、股權激勵、資產(chǎn)注入等陸續推出改革方案。工程機械行業(yè)將迎來(lái)轉型發(fā)展的新時(shí)期，行業(yè)內上市公司將面臨價(jià)值重估。

4)重點(diǎn)推薦標的：選擇有估值修復、自身變革紅利、改革彈性大的廈工股份、柳工。

2. 為向智能制造升級降低成本，未來(lái)發(fā)展進(jìn)一步提速。具體來(lái)說(shuō)：

1)“制造2025”是第1個(gè)十年規劃，戰略意義將極為深遠�；ヂ�(lián)網(wǎng)化智能制造是未來(lái)升級的較優(yōu)方向，將徹底改變中國制造。要推動(dòng)的是智能化和信息化升級，不僅僅是自動(dòng)化。自動(dòng)化設備的更重要意義在于將產(chǎn)生大量數據，幫助當期決策和未來(lái)預測。

2)貨幣寬松將降低改造成本，提升企業(yè)升級積極性。堅定看好這將是持續3年的投資機會(huì )，三大領(lǐng)域較具投資潛力：

a. “云”：工業(yè)大數據及云計算，形成可行為的大數據。盡管現在一切都還沒(méi)有真正開(kāi)始，但未來(lái)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的“BAT”或將在此領(lǐng)域誕生。

b. “網(wǎng)”：工廠(chǎng)內物聯(lián)網(wǎng)及產(chǎn)業(yè)鏈整體互聯(lián)網(wǎng)，行業(yè)覆蓋廣和具備核心技術(shù)的公司將是較好投資標的。推薦公司：海得控制、匯川技術(shù)等。

c. “端”：智能生產(chǎn)終端是核心，較先受益且彈性巨大，包括智能機床、機器人、傳感器、機器視覺(jué)、無(wú)人機等智能生產(chǎn)設備，AGV、服務(wù)機器人等智能物流設備。推薦公司：機器人、沈陽(yáng)機床、華昌達、巨星科技、勁拓股份、日發(fā)精機、萬(wàn)訊自控等。

    貴陽(yáng)壓路機出租—— 降息利好機械制造行業(yè)需求。